http://www.ledividende.com/ratios-de-frais-de-gestion-rfg/

Cet article est paru initialement sur LeDividende.com.

Un fonds commun de placement est un portefeuille géré par un professionnel qui a la responsabilité de choisir des produits financiers selon ses compétences et selon le mandat qui lui est donné. Ceci est un outil très efficace afin de diversifier son portefeuille d’investissement à faible coût. Au lieu d’acheter chaque produit financier individuellement, une personne peut donc acheter une participation dans le fonds commun et être exposé au rendement de tous les produits dans celui-ci.

Cependant, même si plusieurs pensent que la participation dans un fonds commun de placement est gratuite, ceci n’est pas tout à fait vrai. Chaque fonds commun est assorti d’un ratio frais de gestion. Ce frais est exprimé est pourcentage. Supposons qu’un fonds commun possède la mention suivante dans sa fiche descriptive :

Frais de gestion : 2,00%
Ratio frais de gestion : 2,50%

Qu’est-ce que cela veut dire? Doit-on payer 2% de notre investissement par année en frais? Ou est-ce plutôt 2,50%?

Différence entre le frais de gestion et le ratio frais de gestion (RFG)

Le frais de gestion est le montant payé à l’équipe de gestionnaire chaque année pour implanter leur stratégie d’investissement. Ceci constitue habituellement la plus grosse dépense au niveau de la gestion d’un fonds commun. Ce frais inclut les salaires des employés de l’institution financière, et le coût de leurs conseils.

Le ratio frais de gestion, quant à lui, inclut le frais de gestion précédent, mais ajoute aussi toutes les autres dépenses administratives liées à la gestion des fonds communs comme par exemple :

Frais d’archivage des données Frais d’envoi pour les relevés de comptes des clients Frais pour la comptabilité des produits détenus dans le portefeuille Frais pour les rapports annuels de fonds communs et tous les autres rapports demandés par la conformité Taxes – Ces frais sont considérables car le frais de gestion d’un fonds commun est un service taxable, et cette taxe est refilée aux investisseurs

Le ratio frais de gestion englobe donc tous les frais chargés pour la gestion du fonds commun de placement.

Qu’est-ce qui fait varier le frais de gestion?

Le frais de gestion varie beaucoup selon le mandat choisi. En règle générale, plus la stratégie d’investissement est complexe, plus le frais de gestion sera élevé. Par exemple, si le fonds commun a comme mandat d’investir dans des pays situés dans des marchés émergents, l’achat des titres et la recherche sur les titres va coûter plus cher qu’une autre stratégie d’investissement qui réplique un index populaire.

Ce frais de gestion est donc la récompense des gestionnaires de portefeuille pour leur travail de recherche et de gestion. Plus le travail est lourd, plus ils seront récompensés à travers ce pourcentage de frais de gestion.

Les frais payés ne sont pas mauvais en soi, car un fonds mutuel offre un service de diversification qui serait difficile à répliquer si l’investisseur voulait procéder par lui-même. Cependant, il faut comparer le frais de gestion avec la qualité du service reçu.

Façon que le ratio de frais de gestion est perçu

Pour savoir comment les frais de

Cet article est paru initialement sur LeDividende.com.